Il 27 marzo 1895 il consiglio comunale decide la costruzione di un palcoscenico in muratura nel centro dell'area dell'ex ippodromo, tra lo stabilimento balneare e il porto canale. Il provvedimento è ritenuto necessario per ospitare nella "stagione dei bagni" le primarie compagnie di prosa e di varietà, alcune delle quali, in passato, hanno declinato l'invito proprio per la precarietà del tavolato di scena. La decisione del municipio di rendere stabile il luogo degli spettacoli, da tempo sistemato provvisoriamente in aree vicine al Kursaal, dà il via alla storia del teatro di marina, inizialmente chiamato Arena al Lido e poi Ermete Novelli.

Per oltre un decennio questo "simpatico baraccone" interamente di legno, montato in giugno e smantellato al termine della stagione, rappresenta uno di più importanti appuntamenti serali dell'estate, contendendo il pubblico dei vacanzieri agli altri due "mostri sacri" del divertimento riminese: il Kursaal e la piattaforma.

Nel 1911 l'Arena al Lido, di proprietà comunale, ma in concessione insieme con tutte le attività dell'azienda turistica alla Società anonima bagni, rischia di non ottenere il permesso di agibilità da parte della pubblica sicurezza. Con il passare degli anni, infatti , la struttura è diventata logora e traballante e la impalcature poco affidabili. In queste decrepite condizioni il teatro è assunto in gestione da Ermete Novelli. Il grande mattatore del palcoscenico vi fa eseguire una serie di importanti lavori di restauro e di abbellimento. Il Momento del 10 agosto, commentando l'opera svolta dall'artista, scrive: "Il commendator Ermete Novelli ha compiuto uno dei suoi soliti miracoli: ha dato la vita ad un morto". E i riminesi, riconoscenti, dopo qualche giorno gli intestano il teatro. Il battesimo ufficiale avviene il 29 agosto 1911, nell'intervallo di una commedia interpretata dallo stesso Novelli, a conclusione di un ciclo di recite di grande successo. Quella sera il conte Carlo Biancoli, presidente della SAB, dopo essere salito sul palco per ringraziare pubblicamente, a nome della cittadinanza, l'illustre divo dello spettacolo, tra applausi calorosi della platea, intitola il teatro "Politeama Ermete Novelli". Con la direzione del benemerito attore l'arena di marina diventa un punto di riferimento, ambito e richiesto, delle migliori compagnie artistiche d'Italia, oltre che un centro di eleganza e di mondanità.

La guerra chiude questo affascinante capitolo.

Il 30 gennaio 1919 muore Ermete Novelli e l'arena è prelevata dall'impresa che gestisce il Politeama riminese. Dopo quattro anni di deplorevole abbandono, il teatro non offre più alcuna garanzia di sicurezza: le impalcature sono corrose, le gallerie pericolanti e tutto l'insieme minaccia di crollare da un momento all'altro. Assestata alla meglio la struttura portante, la nuova direzione riesce ad avviare l'attività artistica del dopoguerra e per sei stagioni il dignitoso calendario del "Novelli" torna ad accontentare gli appassionati della scena. Nell'agosto del 1925 il "simpatico baraccone", diventato ormai "una vecchia e indecente carcassa", è demolito.